鑫优配港股10月开门红机构称：阿里还有30%空间

今日（10 月 2 日）鑫优配，港股市场迎来 10 月行情开门红。

截至收盘，恒生指数报收于 27287.12 点，上涨 431.56 点，涨幅 1.61%。

恒生科技指数报收于 6682.86 点，上涨 217.20 点，涨幅 3.36%。核心公司方面，阿里巴巴 -W（09988.HK）盘中一度涨超 4%，收盘报 183.1 港元，最终涨幅 3.45%。

消息面，摩根大通将阿里巴巴港股目标价大幅上调至 240 港元，称云计算和电商业务的增长料支撑其更高估值。如果以今日收盘价计算，按照摩根大通给出的目标价，阿里巴巴未来还有超 30% 的上涨空间。

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摩根大通在报告中表示，阿里云收入增速连续 8 个季度加快，2025 年二季度同比增长 26%，主要受互联网、自动驾驶和具身智能等领域的生成式 AI 需求驱动。

预计中国生成式 AI 的普及速度可能会超过此前的软件即服务（SaaS）浪潮，因可提升效率的空间更广泛且部署门槛更低。

预计未来 12～36 个月内，生成式 AI 将从工具试用阶段转向代理自动化，覆盖市场营销、服务、编码、财务运营和供应链，服务成本将稳步下降，大多数面向客户的渠道转化率 / 吞吐量将更高。预期生成式 AI 与电子商务将产生协同效应。

焦点板块，半导体板块全线上行。其中，中芯国际（00981.HK）大涨 12%，再创历史新高。此外，长飞光纤光缆（06869.HK）涨超 10%，宏光半导体（06908.HK）、华虹半导体（01347.HK）涨超 7%，上海复旦（01385.HK）涨超 4%。

银河证券表示，半导体行业长期持续向好，一方面，AI 数据中心推升存储器需求，直接拉动设备需求；另一方面，国产替代持续深化，带来增长空间。短期来看，头部存储厂商新项目启动及先进逻辑扩产，推动设备行业迎来新一轮增长，长期国产替代逻辑稳固。

其他方面，盘面上，科网股全线上涨，快手 -W（01024.HK）涨超 8%，百度集团 -SW（09888.HK）涨超 4%，京东集团 -SW（09618.HK）、小米集团（01810.HK）涨超 3%，联想集团（00992.HK）、腾讯（00700.HK）涨超 2%，哔哩哔哩 -W（09626.HK）、网易 -S（09999.HK）、美团 -W（03690.HK）涨超 1%；黄金股普涨，中国白银集团（00815.HK）涨超 30%，紫金黄金国际（02259.HK）涨超 14%；锂电池板块涨幅居前，宁德时代（03750.HK）涨超 5% 创上市新高；创新药概念延续涨势，药明合联（02268.HK）涨超 7%；内房股跌幅居前，远洋集团（03377.HK）跌超 4%。